Закончилась первая неделя февраля 2024 года. Во второй ее половине прошло несколько знаковых для финансовых рынков событий, которые имеют шанс сформировать новые тренды как минимум на один-два ближайших месяца. Подробнее об этом разбираемся в нашем традиционном прогнозе курсов валют на неделю.
Главные события недели, повлиявшие на курсы валют
Из ключевых событий недели – первое в текущем году заседание монетарного комитета ФРС США в прошлую среду, отчёт по инфляции в зоне евро в четверг и статистика рынка рабочей силы в Штатах NFP в прошлую пятницу. Каждое событие имело свою изюминку, но в совокупности они привели к укреплению доллара США на мировом финансовом рынке.
На белорусском валютном рынке, как мы и полагали, обменный курс белорусского рубля к доллару США вырос до USD/BYN 3,2113. За неделю рост доллара составил +0,85%, с начала текущего года +1,06%. Объём торгов за неделю был в диапазоне ниже среднего. От минимальных за год 4,831 млн долларов США в понедельник 29 января до максимума недели в 15,191 млн долларов во вторник 30 января.
Российский рубль прошёл в это время в обратную сторону, и обменный курс снизился по итогам недели до RUB/BYN 3,5451 за 100 российских рублей. За неделю курс российского рубля потерял -0,44%, но с начала года сохраняется минимальное укрепление курса на +1,31%. Дневной объём торгов был в среднем выше 40,0 млн долларов США в эквиваленте, что свидетельствует о сохраняющемся спросе на российскую валюту.
Не исключено, что начинающаяся неделя станет продолжением тренда на ослабление российского, а, следовательно, и белорусского рубля.
Падение цен на нефть потянули рубль вниз
С окончанием первого месяца года отошёл в сторону фактор поддержки российского рубля в виде налогового периода.
Цена на нефть, которая также служит опорой российской валюте, пока на локальном минимуме в 77,60 USD/br по эталонной марке Brent. Хотя, в выходные дни Соединённые Штаты совершили несколько боевых действий на территории Ирака и Сирии, которые не будут способствовать охлаждению цен на нефть и золото. Не будет удивительно, если благородный металл на этом фоне вернётся к историческому максимуму в 2100 USD/Oz, которого рынок достигал в прошлом году.
Возвращаясь на российский и белорусский валютный рынок, вспомним, что продолжаются ежедневные валютные операции Центробанка по продаже иностранной валюты, плюс действует механизм продажи обязательной валютной выручки, которые по логике должны поддержать рубль. Но тут есть нюансы.
В первом случае Центробанк активно торгует китайские юани, конвертация которых в доллары США или евро несколько проблематична в силу административного регулирования в Поднебесной. Не всё так просто.
В случае с обязательной продажей – там банально иностранной валюты, в виде тех же долларов США и евро не так много, сколько востребовано рынком. Кроме того, в России в декабре 2023 года существенно снизился счёт текущих операций до 0,6 млрд долларов США против 4,7 млрд долларов в ноябре 2023 года. Так что денег, с учётом отложенного спроса по окончании января, много не будет.
Прогноз на неделю
И к окончанию недели, в четверг 8 февраля, настроение на мировом финансов рынке могут создать данные по безработице в США. Дело в том, что на последнем заседании ФРС председатель Джером Пауэлл ясно дал понять, что пока инфляционные факторы окончательно не минимизируются, никакого смягчения монетарной политики ждать не следует. И вот последние данные NFP в прошлую пятницу подтвердили, что рынок рабочей силы в Штатах далёк от охлаждения. Вместо снижения количества рабочих мест до прогнозных 155К в декабре 2023 года, их число выросло до 317К. То есть более чем вдвое против прогноза. И в ноябре данные были пересмотрены в сторону увеличения. Это противоположно тому, что ожидают Джером Пауэлл и ФРС. Прогноз на статистику в четверг пока также в сторону снижения количества заявок на безработицу, или, иначе говоря, на снижение безработицы в целом и разогрев рынка рабочей силы. Это один из ключевых факторов при обсуждении монетарной политики и игнорировать его не стоит.
С учётом сказанного, можно ожидать, что на текущей неделе обменный курс белорусского рубля к доллару США продолжит плавно идти вверх, возможно до USD/BYN 3,2500. Российский рубль при этом продолжит снижаться, нижний уровень пока около RUB/BYN 3,5000 за 100 российских рублей.
Мнения экспертов банков, инвестиционных и финансовых компаний, представленные в этой рубрике, могут не совпадать с мнением редакции и не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов или валют.
